横滨橡胶 收买特瑞堡农业工业用轮胎等车轮体系产销事务

　　优科豪马轮胎日本母公司——横滨橡胶株式会社于3月25日宣告，将收买总部坐落瑞典的特瑞堡车轮体系控股有限公司（TWS）的悉数股份，该公司的主营事务为出产和出售农业机械・工业车辆用轮胎。横滨橡胶已与具有该公司股权的瑞典特瑞堡集团到达股权转让协议。本次所收买的TWS企业价值约为20.4亿欧元（约2652亿日元，按日元:欧元为130:1换算；选用依据成绩联动的或有对价方法※1），EBITDA倍数估量约为9倍※2。往后将在完结以欧盟为首的各国竞争法所规则的必要程序后，该收买方案将于2022年下半年完结。别的，此次收买对公司的兼并成绩的影响现在正在具体核算中。

　　※1：依据被收买企业2022年的财政成绩，或许会使终究收买价格添加多达 6,000 万欧元。

　　※2: 假定TWS在2022年的EBITDA为2.3亿欧元（横滨橡胶预估）为前提下。

　　横滨橡胶正在逐渐施行2021~2023年度新中期运营方案「Yokohama Transformation 2023（YX2023）」。“YX2023 ”中的“Y”代表优科豪马，X 代表革新，公司将“深化”现有事务的中心优势，一起推动“探究”发明新的价值，以应对百年一遇的大革新年代所带来的需求。一起，经过这种左右开弓的方法，追求面向下一代生长的“革新”。经过这些尽力，方针是在2023年到达前史最高出售成绩。

　　当时的轮胎商场大致可分为“乘用车轮胎”和卡客车、农业机械等所运用的“商用车轮胎”，这两个商场的规划大体相当。可是，未来跟着“CASE”、“MaaS”和“DX（数字化转型）”的开展趋势，轮胎商场格式将产生改动。作为个人消费品的私家车数量估计将会削减，而载人客车及载重卡车类型车辆估计将会添加，轮胎估计将逐渐向“商用化”的方向开展。为了应对轮胎商场的改变，公司正在推动“深化”和“探究”两大战略左右开弓。乘用车轮胎事务方面，提出“最大极限地进步高附加值产品份额”的方针，“深化”全球旗舰轮胎品牌“ADVAN”、用于SUV和皮卡车用轮胎品牌“GEOLANDAR”以及“冬天轮胎”的出售。商用车轮胎事务方面，公司正在“探究”商场改变带来的机会，要点重视本钱、服务、数字化转型（DX）和产品线扩展四个方面。

　　收买 TWS 是为了有助于驱动横滨橡胶 OHT 事务的进一步扩展，这也是“YX2023”中将OHT事务定位为公司商用车轮胎事务的“未来的增加动力”的事务板块。当今全球轮胎商场的乘用车轮胎与商用车轮胎的份额为 1:1，但在横滨橡胶的轮胎事务中，出售更侧重于乘用车轮胎，与商用车轮胎的份额为 2:1。因而，为了使轮胎事务的出售构成与全体商场愈加一起，并以安稳的事务和盈余增加为方针，商用车轮胎事务所面对的首要应战之一是可以保证安稳高收益的 OHT事务生长。此次收买TWS不仅以优化轮胎事务的构成为方针，也是为了加强商用车轮胎事务的四个方面——产品线扩展、本钱、服务和数字化转型（DX）。一起，乘用车轮胎事务往后也将经过扩展“ADVAN”、“GEOLANDAR”和“冬天轮胎”的出售，为持续进步盈余才能而尽力。

　　TWS在 2021年的出售额到达100.76亿瑞典克朗（約1,290亿日元），约占特瑞堡集团出售总额的30%以上。在曩昔10年中，TWS的出售额增加了2.6倍，EBIT（息税前赢利）增加了3倍以上，EBIT率一向保持在10%以上，一直保持着安稳的高赢利率。

　　在TWS出产和出售的轮胎中，农业机械用轮胎约占60%，工业车辆用轮胎约占20%，其他用于工程车辆和摩托车。在全球农业机械用・工业车辆用轮胎商场上，TWS具有国际一流的产品力、品牌力、技能和售后服务才能。此外，其产品类别包含了从小型到大型的各种车辆所对应产品阵型。

　　TWS一共在9个国家/区域具有14家出产基地——欧洲7家（意大利、捷克：3家出产基地、拉脱维亚、塞尔维亚、斯洛文尼亚），北美（美国：2家出产基地），南美（巴西）、亚洲（我国：2家出产基地、斯里兰卡：2家出产基地），欧洲商场的销量约占该公司销量的70%。TWS 还活跃推动 ESG 活动，为运用可再生原材料来替换现有质料设定了很高的方针，方案未来五年内将其产品中可再生天然质料的份额进步10％。

　　横滨橡胶以为，此次收买将“完善产品品牌体系”、“加强服务网络”、“有助于数字化转型”、“添补出售网络”，并“促进新车配套轮胎事务”。

　　就“完善产品品牌体系”而言，此次收买将使横滨橡胶具有完好的农业机械用、工程车辆用轮胎的品牌阵型，包含根底款、规范款及高端款的一切品类。“加强服务网络”方面，将经过TWS专用的轮胎保护服务而取得加强，该服务在21个国家的82个服务点为工业用轮胎供给售后服务，横滨橡胶方案将该服务拓宽到农机轮胎。在“数字化转型”方面，TWS与横滨橡胶相同，也在开发胎压和轮胎内部温度的长途监测体系，往后两家公司将协作一起推动进步便利性和服务质量。

　　在“添补出售网络”方面，横滨橡胶在日本、北美和亚洲的区域优势，结合TWS在欧洲强壮的出售网络，将建立起一个掩盖全球首要商场的出售网络，并有望完成进一步增加。在促进新车配套轮胎事务方面，在TWS供给新车配套轮胎的约60家公司中，有约30家公司将成为横滨橡胶的新客户。

　　经过此次收买，两家公司将结合各安闲轮胎产品和服务方面的优势，包含从研讨开发到出产、出售、质量和ESG等一切范畴，使OHT事务得到进一步增加。

　　总部所在地：瑞典特瑞堡首要事务：农业机械用、工程车辆用轮胎等的制作和出售净出售额：100.76 亿瑞典克朗（约 1,290 亿日元）（2021 年）出产基地：14家（意大利、捷克：3家、拉脱维亚、塞尔维亚、斯洛文尼亚、斯里兰卡：2家、我国：2家、美国：2家、巴西）出售据点：40 首要品牌：TRELLEBORG、Mitas职工人数：6,750 人（到 2021 年 12 月末）

　　建立时刻：1905年总公司所在地：瑞典特瑞堡出资金额：26.2亿瑞典克朗（约合 336 亿日元）主营事务：工业用聚合物橡胶制品的出产和出售出售额：338.64 亿瑞典克朗（约4,338亿日元/2021年）职工人数：21,230 人（到 2021 年 12 月末）